Что такое MVRV-Z коэффициент, SOPR и OI в криптовалютном трейдинге?

Когда речь заходит о криптовалютах, важными инструментами для принятия решений являются различные показатели, которые помогают трейдерам и инвесторам лучше ориентироваться на рынке. Среди таких показателей — MVRV-Z, SOPR и OI. Каждый из них играет важную роль в оценке рыночных условий и помогает прогнозировать движения цен. Давайте разберемся, что это за показатели и как они влияют на рынок.

1. MVRV-Z коэффициент

MVRV-Z — это показатель, который помогает оценить, насколько рыночная стоимость Биткоина (или другой криптовалюты) переоценена или недооценена по сравнению с его реальной стоимостью. Это рассчитывается как разница между циркулирующей рыночной капитализацией и реализованной рыночной капитализацией.

• Циркулирующая рыночная капитализация — это текущая рыночная стоимость всех Биткоинов в обращении, т.е. сколько они стоят по рыночной цене.
• Реализованная рыночная капитализация — это стоимость всех Биткоинов, исходя из последней транзакции с каждым активом. Это позволяет учитывать, по какой цене последний раз был куплен или продан Биткоин.

Когда MVRV-Z коэффициент высок, это может сигнализировать о том, что Биткоин переоценен, и его цена может снизиться. Когда коэффициент низкий, это указывает на недооцененность, что может предвещать рост цены.

2. SOPR (Spent Output Profit Ratio)

SOPR — это показатель, который помогает понять, с какой прибылью или убытками люди продают свои Биткоины. Он рассчитывается как отношение цены продажи Биткоина к цене его последней транзакции.

• Если SOPR > 1, это означает, что в среднем продавцы получают прибыль, и рынок растет.
• Если SOPR < 1, это говорит о том, что большинство продавцов продают с убытками, что может свидетельствовать о коррекции.
• Если SOPR = 1, это указывает на нейтральный рынок, где продавцы продают по той же цене, по которой покупали.

Этот показатель важен для понимания настроений на рынке — когда большинство продают с прибылью, рынок может продолжить рост, а когда с убытками — возможна коррекция.

3. OI (Open Interest)

OI или открытый интерес — это количество открытых контрактов на Биткоин на фьючерсных и деривативных рынках. Открытые контракты — это те позиции, которые еще не были закрыты, т.е. не куплены или не проданы обратно.

• Когда OI растет, это означает, что на рынке появляется больше новых позиций, и трейдеры начинают активно участвовать в торговле контрактами. Это может предвестить сильные движения цен.
• Когда OI снижается, это указывает на закрытие позиций и может свидетельствовать о завершении текущей трендовой фазы, например, о коррекции или развороте тренда.

Высокий OI часто говорит о продолжении текущего тренда, особенно если он сопровождается ростом цены, а низкий — может свидетельствовать о слабости рынка.

Как эти показатели влияют на рынок?

• MVRV-Z помогает понять, переоценен ли актив или недооценен. Это важный сигнал для принятия решений о покупке или продаже.
• SOPR показывает, кто в основном на рынке — те, кто в прибыли или в убытке. Этот показатель помогает оценить текущие рыночные настроения.
• OI помогает понять активность на рынке и может предсказать возможные движения цены, особенно если он растет или снижается на фоне определенных трендов.

Вместе эти показатели дают трейдерам и инвесторам важные сигналы о текущем состоянии рынка и помогают принимать более обоснованные решения.